Ayant profité depuis son vote de marchés peu volatils et plutôt favorables, cet article de loi jusque-là Â passé inaperçu oblige les sociétés de gestion à  informer systématiquement leur client lorsque le portefeuille confié en gestion baisse de plus de 10% depuis le dernier relevé de situation.

 

Article 62 : Obligations d'information supplémentaires pour les transactions de gestion de portefeuille ou impliquant des passifs éventuels (Article 25, paragraphe 6, de la directive 2014/65/UE dite MiFID II)

 

Les entreprises d'investissement fournissant le service de gestion de portefeuille informent le client lorsque la valeur totale du portefeuille, telle que valorisée au début de chaque période de déclaration, a baissé de 10 %, et pour chaque multiple de 10 % par la suite, au plus tard à  la fin du jour ouvrable au cours duquel le seuil a été franchi ou, dans le cas où ce seuil n'a pas été franchi au cours d'un jour ouvrable, à  la fin du premier jour ouvrable qui suit.

 

 

Un peu énervé ce matin, je souhaite partager quelques réflexions personnelles :

 

• Les marchés ont fortement baissé depuis fin septembre, nous sommes obligés de prévenir le client. Et alors ? Que va penser le client ? Que va-t-il faire ?

• Est-ce réellement bénéfique au client final qui aura naturellement envie de vendre ?

• Est-ce bénéfique pour la relation client de devoir le contacter uniquement lorsque ça baisse ? Pourquoi ne pas le faire lorsque le portefeuille est à  +10% ?

• Comment intégrer l’apporteur d’affaire (CGP) dans cette relation tripartite ? Vous imaginez le travail de SAV à  réaliser par les CGP et les SGP lorsque tous leurs clients recevront ce genre de communication ?

• Cette réglementation MIFID impacte-t-elle les comptes gérés dans le cadre de FID en assurance-vie Luxembourgeoise ? Le client étant l’assureur, dois-je le prévenir à  chaque compte dont il nous a délégué la gestion ? Va-t-il retranscrire auprès du client final cette information « pertinente » ?

• Quel sera l’impact sur le comportement des investisseurs ? Cette loi peut-elle être le déclencheur de mouvements de vente / baisse autoréalisateurs ?

• C’est du temps que mes équipes ne passent pas à  développer le business !

 

 

H24 : Merci à  cet intervenant anonyme. A suivre...