Expliquez-nous la genèse du fonds ODDO BHF Exklusiv: Global Equity Stars...

Laurent Denize

Nous avons lancé ce fonds afin de répondre à la demande croissante des clients pour des fonds d’actions mondiales. Celui-ci s’appuie sur de solides fondations :

• Il bénéficie de notre forte expertise dans la sélection de valeurs performantes et durables dites de « haute qualité ».
• Son approche de gestion est éprouvée, puisqu’elle a déjà été mise en œuvre dans notre gamme de fonds diversifiés « ODDO BHF Polaris ».

 Qu'est-ce qui le différencie des autres stratégies actions internationales ?

Laurent Denize

Le fonds se concentre sur des entreprises dites de « haute qualité » - c’est-à-dire présentant des fondamentaux financiers solides et des avantages concurrentiels identifiés - ayant selon nous, un potentiel de performance sur divers cycles de marché.

Notre approche « bottom-up » nous conduit à sélectionner des sociétés sur les marchés d’actions mondiaux, en portant une attention particulière aux flux de trésorerie (CFROI), aux bénéfices récurrents et à la solidité financière.

L’univers d’investissement comprend des tendances de long terme telles que : l’intelligence artificielle, la technologie médicale et la biotechnologie. L'allocation sectorielle et géographique est ajustée en fonction de l’évolution des perspectives de marché identifiées. 
Le portefeuille est à la fois diversifié et concentré. Nous investissons dans des valeurs de croissance de « haute qualité » issues de différents secteurs tels que : la technologie, mais aussi les industries de niche, la consommation et les sciences de la vie. L’investissement dans ces secteurs présente toutefois des risques, notamment des risques de perte en capital.

La sélection des valeurs intègre une analyse extra-financière basée sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Une stratégie de gestion active des risques est mise en place pour s’adapter à l’impact des fluctuations de marché.

 Quels sont vos moteurs de performance pour 2025 ?

Laurent Denize

Les actions continuent d’occuper une place centrale dans l’allocation du fonds. L’exposition comprend des grandes capitalisations mais nous n’écartons pas des opportunités dans les « small & mid caps » présentant des modèles économiques solides et bien valorisés.

A ce jour, le marché américain est caractérisé par un environnement fiscal avantageux, un dynamisme en matière d’innovation et un cadre concurrentiel établi. En Europe, certaines opportunités pourraient être identifiées du côté des entreprises technologiques générant une part significative de leur chiffre d’affaires aux États-Unis, des sociétés de croissance dans les « mid caps », du secteur de l’assurance et du luxe.

Dans un environnement marqué par des incertitudes géopolitiques, la diversification et la sélection rigoureuse de valeurs de qualité restent des éléments clés. Nos secteurs privilégiés demeurent les logiciels, la technologie et la santé, avec une attention portée aux risques inhérents à ces investissements innovants.