| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7688.22 | -0.49% | -5.8% |
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| Pictet TR - Sirius | 3.82% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.16% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 3.16% |
| RAM European Market Neutral Equities | 2.05% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 1.89% |
| Pictet TR - Atlas | 1.01% |
| Sapienta Absolu | 0.88% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.42% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.40% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.38% |
| Schelcher Optimal Income | 0.18% |
|
BDL Durandal
|
-0.36% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
-0.60% |
| H2O Adagio | -0.71% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | -1.06% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | -1.11% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.36% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -2.15% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -2.16% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -3.23% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -4.05% |
|
Exane Pleiade
|
-4.49% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -4.54% |
| MacroSphere Global Fund | -9.14% |
PARETO NORDIC CROSS CREDIT est dans le viseur de Nortia cette semaine
Trajectoire
Lancé en 2019 et géré par Pareto Asset Management, le fonds PARETO NORDIC CROSS CREDIT (+3,77% YTD), s’inscrit dans la continuité de la philosophie d’investissement nordique de la société de gestion. Positionné comme une solution obligataire à court/moyen terme, il vise à offrir aux investisseurs une alternative défensive et liquide, peu sensible aux taux et aux primes de crédit, avec une faible duration.
Classé Article 8 SFDR et noté SRI 2, il conjugue rigueur de gestion, sélectivité et intégration ESG.
Impact
Le fonds se démarque par une stratégie active sur le crédit nordique, par le biais d’obligations principalement investment grade (75% du portefeuille). Fortement diversifié (170 lignes), le portefeuille privilégie les obligations à taux variable (91%), caractéristiques du marché nordique, offrant une protection naturelle face aux hausses de taux.
L’allocation est principalement orientée vers la Norvège (48%) et la Suède (34%), deux marchés bénéficiant d’un cadre macroéconomique solide (notation souveraine AAA, croissance supérieure à celle de la zone euro) au 30/09/2025.
Parmi la stratégie d’investissement du fonds, on retrouve trois axes stratégiques qui structurent la gestion :
-
Crossover : ce thème a comme objectif de profiter des distorsions de prix et des opportunités sur le segment crossover (IG/HY). Les obligations notées BB améliorent le rendement par rapport à l'univers IG, avec une augmentation marginale du risque. Cette approche permet de capter des primes de risque attractives tout en maintenant un profil défensif.
- Green bonds & fossil free : près d’un tiers du portefeuille est investi en obligations vertes (31% au 30/09/2025), renforçant la dimension durable de l’approche, avec une demande croissante des investisseurs locaux. Au travers de ce fonds, la société de gestion cherche à considérer les problématiques ESG comme un moyen de réduire les risques et de garantir la rentabilité. Précurseurs en termes d’investissement responsable, les entreprises opérant dans les pays nordiques font généralement preuve d’une gouvernance transparente, d’une plus grande responsabilité sociale sans en occulter la partie innovation.
-
Exposition bancaire : pilier de l’économie nordique, le secteur bancaire représente environ 40% du fonds au 30/09/2025, apportant sécurité, liquidité et rendements réguliers. Les banques scandinaves étant les mieux capitalisées d’Europe grâce à leur exceptionnelle profitabilité.
Au 30 septembre 2025, pour illustrer cette forte diversification thématique, parmi les émetteurs emblématiques, on retrouve notamment en portefeuille des valeurs comme NORDEA (2,10%), groupe financier le plus important d’Europe du Nord ou encore la société SALMAR (2,50%), deuxième plus grand éleveur de saumon au monde. Cette forte diversification a permis au fonds de délivrer une performance annualisée à 3 ans de +6,00%, tout en maîtrisant le risque autour d’une volatilité inférieure à 1% (0,98% à 3 ans).
Ligne de mire
Dans un environnement où la volatilité obligataire reste élevée, le fonds PARETO NORDIC CROSS CREDIT constitue une brique patrimoniale différenciante pour les portefeuilles diversifiés.
Son profil défensif, son rendement embarqué attractif (3,50% au 30/09/2025) et sa gestion active des risques en font un outil pertinent pour les investisseurs recherchant à la fois préservation du capital, diversification et exposition à une zone nordique réputée pour sa stabilité.
Le fonds se positionne comme une alternative crédible aux solutions monétaires et court terme, adapté aux besoins de trésorerie d’entreprise en CTO, avec l’ambition de délivrer un rendement supérieur ajusté du risque grâce à une expertise locale et à une recherche crédit approfondie.
Place au nouveau trio, avec des visages que vous connaissez déjà...
3 questions à Arthur David-Boyet, directeur du développement chez Dorval AM
Publié le 24 mars 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 3.73% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | -0.26% |
| La Française Credit Innovation | -1.55% |
| Storebrand Global Solutions | -1.60% |
| Triodos Impact Mixed | -2.01% |
| Echiquier Positive Impact Europe | -3.10% |
| Triodos Global Equities Impact | -3.18% |
| Dorval European Climate Initiative | -4.48% |
| Triodos Future Generations | -4.56% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | -5.37% |
| BDL Transitions Megatrends | -6.18% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -6.68% |
| Ecofi Smart Transition | -7.22% |
|
Palatine Europe Sustainable Employment
|
-7.52% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -8.80% |
