CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7709.81 -1.7% +4.46%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 54.34%
Jupiter Financial Innovation 24.49%
Digital Stars Europe 17.91%
Aperture European Innovation 16.10%
Piquemal Houghton Global Equities 14.62%
AXA Aedificandi 13.55%
R-co Thematic Real Estate 12.74%
Sienna Actions Bas Carbone 11.76%
Auris Gravity US Equity Fund 11.43%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.42%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.48%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 6.86%
Athymis Industrie 4.0 6.65%
HMG Globetrotter 6.09%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 4.32%
GIS Sycomore Ageing Population 4.29%
Square Megatrends Champions 4.25%
VIA Smart Equity World 3.61%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.89%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.34%
Sycomore Sustainable Tech 2.32%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.14%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 1.90%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.73%
Candriam Equities L Oncology 1.61%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 1.36%
JPMorgan Funds - Global Dividend 1.18%
Mandarine Global Transition 1.09%
Fidelity Global Technology 0.97%
Pictet - Digital 0.95%
Groupama Global Active Equity 0.94%
Sienna Actions Internationales 0.76%
MS INVF Global Opportunity 0.59%
Thematics Water 0.53%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.03%
CPR Invest Climate Action -0.30%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.52%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.80%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -0.82%
Russell Inv. World Equity Fund -0.83%
Eurizon Fund Equity Innovation -1.11%
Groupama Global Disruption -1.11%
Franklin Technology Fund -1.34%
ODDO BHF Artificial Intelligence -1.66%
Mirova Global Sustainable Equity -1.86%
Covéa Ruptures -1.91%
Thematics AI and Robotics -1.95%
JPMorgan Funds - US Technology -2.24%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -2.38%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -2.79%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.31%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.78%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -3.83%
Echiquier Global Tech -4.07%
Ofi Invest Grandes Marques -4.29%
Pictet - Security -4.40%
Covéa Actions Monde -4.63%
Thematics Meta -4.95%
AXA WF Robotech -5.61%
JPMorgan Funds - America Equity -5.68%
Claresco USA -5.78%
EdR Fund US Value -5.88%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -5.96%
BNP Paribas US Small Cap -6.00%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.09%
Franklin U.S. Opportunities Fund -6.25%
MS INVF Global Brands -6.87%
EdR Fund Healthcare -7.25%
Athymis Millennial -7.35%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.21%
Franklin India Fund -12.58%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Produits structurés : quelles sont les bonnes idées pour 2025 ?

 

Après une année record en 2024 qui a suivi une année 2023 déjà record, H24 a demandé à des structureurs et des émetteurs de produits structurés, quelles étaient les idées intéressantes pour ce début 2025. 

 


Maxime Namysl - Directeur Adequity

« A date, le marché ainsi que les économistes de la Recherche Société Générale CIB prévoient plusieurs baisses des taux directeurs pour 2025, notamment par la Banque Centrale Européenne. Adequity propose sur cette thématique de construire des solutions à capital garanti dont les rendements seront indexés à une baisse des taux courts (EURIBOR 3 mois, par exemple), car ces derniers seront les plus réactifs aux baisses des taux directeurs.

Pour s’exposer au marché actions, nous proposons des sous-jacents diversifiés géographiquement (États-Unis/Zone Euro) afin de pouvoir capter la performance des deux marchés à long terme. Adequity propose également de s’exposer à des secteurs sous-évalués afin de bénéficier de bons points d’entrées (la Chine, par exemple). »


Gonzague d’Halluin - Directeur des Partenariats IRBIS

« Les marchés de taux restent attractifs et volatils.

Les incertitudes politiques, budgétaires et les pressions commerciales déjà exercées par Donald Trump, génèrent de la volatilité et nous permettent de continuer à proposer des produits indexés au CMS 10 ans ou à l'OAT 10 ans avec des rendements attractifs et une garantie en capital.

Nous préconisions toujours des sous-jacents indiciels diversifiés, tant en termes de secteurs que de zone géographique. Bien que les marchés US aient très bien performé en 2024, la demande de nos partenaires reste forte pour être indexé à la performance des marchés US. La politique très protectrice voulue par Donald Trump devrait bénéficier aux actions américaines encore en 2025. Nous proposons donc des stratégies "transatlantiques" via des indices de grosses valeurs composés à la fois d'actions européennes et d'actions américaines. »


Louis Pradié – Directeur Equitim

« Après une année marquée par de nombreux catalyseurs de marché, 2025 s’annonce très favorable pour la classe d’actif des produits structurés.

Concernant les allocations défensives, l’envolée récente des rendements européens liée aux incertitudes entourant l’administration Trump offre des conditions très avantageuses sur les structures baissières sur taux CMS et OAT. Avec 5 coupes estimées en 2025 côté BCE, c’est la solution à capital garanti qui matérialise une trajectoire de marché consensuelle et transparente pour les investisseurs.

Au niveau des poches dynamiques, le regain d’intérêt transatlantique est marqué en ce début d’année avec en tête de file l’IA, l’énergie et les financières tandis que les actions européennes traduisent une décote de marché attractive dans le but d’optimiser le point d’entrée, et ainsi maximiser le rappel anticipé (mécanisme autocall). »


Valentin Bocqueret - Associé Fondateur Finaval Conseil

« Le mot d’ordre de la plupart de nos clients est la robustesse. Elle s’obtient d’abord par une très rigoureuse diversification sur les sous-jacents/formules utilisées.

Puis, nous réfléchissons autour de 3 axes :

  • Les sous-jacents value France/Europe, en étant extrêmement attentif à la cohérence du dividende et du décrément.

  • Les valeurs familiales, la recherche montrant l’intérêt à long terme d’avoir une gouvernance stable (n’y voyez aucun jugement politique 😊)

  • L’utilisation de barrières de rappel fortement dégressives pour encourager la probabilité d’occurrence du gain.»


Julien Bard - MAREX Financial Products

« La baisse des taux complique la conception de produits à capital garanti, bien que la demande demeure forte.

Pour y répondre tout en offrant des rendements de 6 à 7% par an, l’équipe de Marex propose une solution combinant protection totale du capital et conditionnalité du coupon : l’Autocall Athena à capital garanti. Ce produit sur actions permet d’offrir un rendement supérieur à 6% par an, à condition que les deux titres sous-jacents soient en hausse. Cela permet aux CGP de proposer des solutions attractives, lisibles et à capital garanti à leurs clients.

Par ailleurs, nos produits à capital garanti avec participation sur fonds connaissent un succès grandissant puisqu’ils permettent aux investisseurs de s’exposer aux fonds de leur choix tout en garantissant l’intégralité ou une partie de leur capital. »


Maxime Gohin - Directeur associé CMF

« Depuis l’élection de Trump, le contexte devient plus favorable aux cryptoactifs avec un Bitcoin qui a dépassé pour la 1ère fois les 100 000 dollars. Les produits structurés permettent de s’exposer à cette classe d’actifs sans en prendre l’intégralité du risque, en utilisant évidemment des actions liées à cet environnement comme Coinbase ou Microstrategy, mais également en utilisant les crypto en direct comme sous-jacent. Nous pourrions par exemple construire un produit permettant de profiter de la hausse du bitcoin sur une maturité de 2 à 3 ans, avec une garantie du capital à échéance en cas de baisse, en contrepartie d’un plafonnement du gain ; ou alors un produit versant des coupons potentiellement de 15 à 20% par an, jusqu’à 25 à 50% de baisse du Bitcoin. »


Autres articles

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 50.51%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 47.82%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 40.93%
Tailor Actions Avenir ISR 29.04%
Tocqueville Value Euro ISR 25.54%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 24.38%
VALBOA Engagement ISR 23.30%
Quadrige France Smallcaps 23.23%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 23.12%
Groupama Opportunities Europe 22.63%
Uzès WWW Perf 21.68%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 20.52%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 18.58%
Mandarine Premium Europe 17.77%
Richelieu Family 16.79%
Covéa Perspectives Entreprises 16.52%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 15.77%
Groupama Avenir PME Europe 13.51%
Tocqueville Euro Equity ISR 13.47%
Europe Income Family 13.25%
Ecofi Smart Transition 13.22%
Mandarine Europe Microcap 12.55%
Gay-Lussac Microcaps Europe 11.86%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.70%
Sycomore Europe Happy @ Work 9.90%
Fidelity Europe 9.55%
HMG Découvertes 8.59%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.47%
Sycomore Europe Eco Solutions 8.42%
Mandarine Unique 8.35%
Lazard Small Caps France 7.59%
Mirova Europe Environmental Equity 7.40%
ADS Venn Collective Alpha Europe 6.68%
Dorval Drivers Europe 6.47%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 4.22%
Norden SRI 3.96%
LFR Euro Développement Durable ISR 2.37%
VEGA France Opportunités ISR 1.26%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.15%
CPR Croissance Dynamique 0.49%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 0.31%
VEGA Europe Convictions ISR -0.35%
Eiffel Nova Europe ISR -1.49%
DNCA Invest SRI Norden Europe -3.70%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -6.07%
ADS Venn Collective Alpha US -8.64%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 24.67%
IVO Global High Yield 6.10%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 5.36%
Carmignac Portfolio Credit 5.35%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.01%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.90%
Income Euro Sélection 4.77%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.36%
Omnibond 4.27%
Schelcher Global Yield 2028 3.97%
Tikehau European High Yield 3.96%
La Française Credit Innovation 3.66%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.44%
Axiom Short Duration Bond 3.37%
Jupiter Dynamic Bond 3.30%
Ofi Invest High Yield 2029 3.24%
DNCA Invest Credit Conviction 3.24%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.22%
Ostrum SRI Crossover 3.14%
R-co Conviction Credit Euro 3.01%
Ofi Invest Alpha Yield 3.00%
La Française Rendement Global 2028 2.96%
Tikehau 2029 2.89%
Auris Investment Grade 2.88%
Alken Fund Income Opportunities 2.85%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.84%
Tikehau 2027 2.81%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.79%
Tailor Credit 2028 2.73%
Mandarine Credit Opportunities 2.69%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.59%
Auris Euro Rendement 2.57%
Eiffel Rendement 2028 2.45%
Lazard Credit Opportunities 2.12%
M All Weather Bonds 2.11%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 2.02%
EdR Fund Bond Allocation 1.54%
Sanso Short Duration 1.13%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.12%
Epsilon Euro Bond -0.07%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.25%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.51%
Amundi Cash USD -8.56%