CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7367.36 -0.82% -2.33%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 41.88%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 31.56%
MS INVF Global Opportunity 27.58%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity 26.96%
Franklin U.S. Opportunities Fund 26.60%
Pictet - Digital 25.58%
Echiquier Artificial Intelligence 25.11%
Franklin Technology Fund 24.59%
CPR Global Disruptive Opportunities 23.03%
Sycomore Sustainable Tech 21.94%
Groupama Global Disruption 21.14%
Athymis Millennial 20.97%
Mirova Global Sustainable Equity 19.98%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 19.85%
Carmignac Investissement 19.77%
VIA Smart Equity World 19.73%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 19.43%
Fidelity Global Technology 19.35%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 17.79%
HMG Globetrotter 17.74%
Echiquier World Equity Growth 17.58%
Pictet - Security 17.34%
Sanso Smart Climate 17.13%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 16.96%
Russell Inv. World Equity Fund 16.69%
Covéa Ruptures 16.64%
EdR Fund Big Data 16.44%
Digital Stars Europe 15.99%
ODDO BHF Artificial Intelligence 15.98%
Mandarine Global Transition 14.83%
AXA WF Robotech 14.69%
Comgest Monde 14.24%
BNP Paribas US Small Cap 14.05%
JPMorgan Funds - Global Dividend 13.86%
Square Megatrends Champions 13.02%
Aperture European Innovation 12.92%
MS INVF Global Brands 12.33%
Jupiter Global Ecology Growth 12.00%
R-co Valor 4Change Global Equity 11.93%
Pictet - Global Megatrend Selection 11.88%
Pictet - Water 11.65%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 10.47%
Thematics AI and Robotics 10.27%
Pictet - Global Environmental Opportunities 10.19%
GemEquity 10.12%
Aesculape SRI 9.68%
Thematics Meta 9.48%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 8.84%
Pictet - Clean Energy Transition 8.48%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.24%
CPR Invest Hydrogen 8.18%
Candriam Equities L Oncology Impact 8.13%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.53%
BNP Paribas Aqua 7.27%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 7.23%
Piquemal Houghton Global Equities 7.05%
Thematics Water 7.02%
GIS SRI Ageing Population 5.98%
EdR Fund US Value 4.75%
DNCA Invest Beyond Semperosa 4.71%
AXA Aedificandi 4.27%
Ecofi Enjeux Futurs 4.22%
EdR Fund Healthcare 3.93%
Echiquier World Next Leaders 3.38%
Pictet - Premium Brands 3.28%
Templeton Global Climate Change Fund 3.22%
Candriam EQ L Europe Innovation -0.43%
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Comment cette stratégie performe à +26,5% depuis le début de l'année..

 

Hollie Briggs, porte-parole de la gestion actions chez Loomis Sayles, était à Paris, l’occasion pour H24 de plonger dans la stratégie et les performances du Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund. Ce fonds, axé sur la croissance de qualité avec une approche de valorisation rigoureuse, se distingue par sa méthodologie d'investissement et ses résultats solides à long terme. Voici un résumé...

 

Stratégie d'investissement

 

Loomis Sayles adopte une approche qualité/croissance en se concentrant sur des entreprises présentant un avantage concurrentiel durable et une forte génération de flux de trésorerie. Hollie Briggs insiste : « qualité en numéro 1 et croissance ensuite ». Le fonds n'achète que lorsque les actions sont à un prix significativement inférieur à leur valeur intrinsèque, évitant ainsi les investissements fondés sur le momentum. Par exemple, le fonds a renforcé ses positions sur META lors de la forte baisse de 2022, tout en restant vigilant face aux pièges potentiels comme Yahoo à l’époque.

 

L'équipe de gestion utilise des modèles de flux de trésorerie actualisés (DCF) sur 10 ans, plutôt que des ratios traditionnels comme le P/E ou le PEG, afin d’évaluer les opportunités d'investissement. Actuellement, le fonds affiche une décote proche de -40% par rapport à sa valeur intrinsèque (déterminée par les analystes de Loomis Sayles), avec une croissance projetée de plus de 20%, ce qui conforte le gérant dans ses choix d'investissement.

 

Composition du Portefeuille

 

Le portefeuille est concentré, comprenant entre 30 et 40 valeurs, avec une pondération maximale de 8% par position en fonction du niveau de conviction du gérant. Les cinq premières positions incluent des géants technologiques tels que Google, Amazon, Oracle, Microsoft et Qualcomm, détenus depuis la création du fonds, c’est-à-dire il y a 18 ans maintenant !

 

Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund +26.51% YTD, se distingue par sa méthodologie d'investissement axée sur la qualité et la croissance à long terme, avec une intégration rigoureuse des critères ESG et une gestion active des risques.

 

Points clés du fonds :

 

  • Approche long terme

  • Approche qualitative et quantitative : Utilisation de modèles DCF à 10 ans afin d’évaluer les opportunités d'investissement, évitant les pièges de valorisation basés uniquement sur des ratios de marché traditionnels.

  • Portefeuille concentré : Entre 30 et 40 valeurs, avec des poids significatifs pour les titres à forte conviction.

  • Gestion active des risques : Diversification et gestion active des risques, axées sur la préservation du capital à terme. L’objectif est d’avoir un ratio de capture de la hausse supérieur au ratio de capture de la baisse.

  • Intégration ESG : Prise en compte des facteurs ESG dans le processus d'investissement, avec une préférence pour les entreprises aux pratiques durables et responsables.

 

En guise de conclusion, Hollie Briggs rappelle les fondamentaux de cette gestion : avec une vision de long terme et une approche disciplinée sur la valorisation, Loomis Sayles continue de rechercher des entreprises présentant des avantages concurrentiels durables et une forte capacité de génération de flux de trésorerie, offrant ainsi un potentiel de croissance significatif dans les années à venir.

 

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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 39.69%
CPR Croissance Dynamique 13.51%
Sycomore Europe Happy @ Work 12.15%
DNCA Invest SRI Norden Europe 12.04%
Groupama Opportunities Europe 11.51%
Europe Income Family 9.72%
Echiquier Major SRI Growth Europe 9.32%
VEGA Europe Convictions ISR 9.04%
Tocqueville Croissance Euro ISR 8.32%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.30%
Amplegest Pricing Power 7.47%
Echiquier Positive Impact Europe 7.45%
Dorval Manageurs 6.87%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.84%
BNP Paribas Développement Humain 6.79%
BDL Convictions 5.96%
VEGA France Opportunités ISR 5.69%
Tailor Actions Avenir ISR 5.55%
HMG Découvertes 5.39%
EdR SICAV Tricolore Convictions 5.06%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.89%
Alken Fund Small Cap Europe 4.66%
Mandarine Europe Microcap 4.33%
Uzès WWW Perf 4.26%
Gay-Lussac Microcaps Europe 4.24%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 4.18%
Fidelity Europe 4.01%
Athymis Trendsetters Europe 3.62%
Alken European Opportunities 3.47%
Mandarine Premium Europe 2.97%
Mandarine Unique 2.46%
Dorval European Climate Initiative 2.45%
Centifolia 2.28%
Dorval Manageurs Europe 1.51%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.44%
Indépendance Europe Small 1.13%
Sycomore Europe Eco Solutions -0.04%
France Engagement -0.47%
Moneta Multi Caps -0.59%
Indépendance France Small & Mid -0.65%
Covéa Perspectives Entreprises -0.92%
Mirova Europe Environmental Equity -2.23%
Richelieu Family -2.76%
Quadrator SRI -2.76%
LFR Euro Développement Durable ISR -2.90%
Pluvalca Small Caps -3.04%
LONVIA Mid-Cap Europe -3.93%
Eiffel Nova Europe ISR -5.90%
Groupama Avenir Euro -5.95%
Quadrige France Smallcaps -9.09%
Lazard Small Caps France -10.90%
Quadrige Europe Midcaps -12.70%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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M Global Convertibles SRI 3.88%
Lazard Convertible Global 3.65%